Реформирование хозяйствующих субъектов в рамках процедур банкротства в России.

Исходя из необходимости и возможности реформирования предприятий для финансового оздоровления, в том числе путем передачи их от неэффективного собственника более эффективному, хозяйствующие субъекты можно разделить на следующие группы:

1) хозяйствующие субъекты, работающие прибыльно, не имеющие задолженности по заработной плате и просроченной задолженности кредиторам;

2) хозяйствующие субъекты, которым для выхода из кризисного состояния достаточно откорректировать менеджмент;

3) хозяйствующие субъекты, не способные самостоятельно выйти из кризиса, но представляющие интерес для экономически устойчивых структур;

4) хозяйствующие субъекты, не способные самостоятельно выйти из кризиса при замене менеджмента, к которым отсутствует интерес экономически устойчивых структур, но производящие ликвидную продукцию в объемах, недостаточных для поддержания самоокупаемости;

5) хозяйствующие субъекты, не имеющие рыночных перспектив;

6) отсутствующие должники.

Достигаются эти цели путем разработки и производства товаров, пользующихся спросом, новых товаров; сокращения накладных расходов; выделения жизнеспособных хозяйствующих субъектов в самостоятельные юридические лица; вхождения в состав экономически более сильной структуры; продажи излишнего имущества; сокращения численности и т.д.

Вышеизложенные меры можно реализовать либо в рамках гражданского законодательства, регулирующего деятельность предприятия, без применения процедуры банкротства, либо в рамках процедур, предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве). В чем же различие применения в этих случаях одних и тех же экономических мер, направленных на финансовое оздоровление?

При функционировании предприятия в обычном режиме многие решения требуют одобрения собранием акционеров, советом директоров, кредиторами, в том числе и налоговыми органами (например, реорганизация предприятия в соответствии с ГК РФ). Реализация стратегии развития предприятия затруднения наличием исполнительных листов, требованиями налоговых органов и внебюджетных фондов, энерго- и теплоснабжающих организаций и т.д. Проводя реформирование предприятия в таких условиях, руководитель должен четко представлять возможные результаты своих действий: любое нарушение планов реформирования способно поставить под удар саму возможность существования предприятия.

Российским законодательством о несостоятельности (банкротстве) предусмотрены и особые правовые режимы функционирования хозяйствующих субъектов, направленные на их финансовое оздоровление.

Основным нормативным актом в сфере несостоятельности является закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)».

Процедура ликвидации юридического лица (конкурсное производство) – только одна из процедур банкротства, предусмотренных законом. Существуют и такие процедуры, направленные на восстановление платежеспособности, как досудебная санация, наблюдение, внешнее управление.

Внешнее управление – это процедура банкротства, применяемая к должнику для восстановления его платежеспособности. Отличия режима внешнего управления от обычного режима деятельности предприятия в следующем:

- на период внешнего управления прекращаются полномочия органов управления организации (в том числе и собрания акционеров, совета директоров);

- руководит предприятием внешний управляющий, назначаемый арбитражным судом с согласия кредиторов);

- деятельность внешнего управляющего контролирует собрание кредиторов, т.е. основные решения, касающиеся распоряжения имуществом, принимаются с их ведома;

- вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, начисление пени, штрафов, неустоек, в том числе и на налоговые обязательства.

В рамках процедуры внешнего управления возможно применение всех вышеназванных инструментов реформирования предприятия. Рассмотрим подходы к реформированию хозяйствующих субъектов различных групп.

По предприятиям, относящимся к первой группе, основная проблема заключается не столько в реформировании, сколько в сохранении достигнутых успехов и создании соответствующей системы стратегического развития.

Для предприятий второй группы достаточно введения внешнего управления и замены администрации командой внешнего управляющего. Итогом процедуры внешнего управления при этом становится восстановление платежеспособности должника или заключение мирового соглашения с кредиторами.

При работе с третьей группой предприятий возможны введение внешнего управления и затем продажа бизнеса должника или введение конкурсного производства и последующая продажа имущества предприятия, в том числе и целевому покупателю.

В отношении предприятий пятой и шестой групп наиболее целесообразны введение конкурсного производства и реализация имущества желающим.

Наиболее сложно проведение процедуры внешнего управления для предприятий четвертой группы. Они производят, как правило, ранее существовавшую продукцию, но в меньших объемах.

Эффективный способ сохранения и развития производства в этом случае – создание в период внешнего управления с согласия кредиторов дочерних хозяйствующих субъектов, наделяемых частью имущества предприятия без перехода обязательств. Хозяйственная деятельность ведется через новое юридическое лицо, старый хозяйствующий субъект переходит в процедуру конкурсного производства, формируется конкурсная масса, за счет реализации которой удовлетворяются требования кредиторов. В рамках этой схемы может также осуществляться погашение задолженности перед кредитором путем передачи ему части имущества или доли в уставном капитале дочернего предприятия.

Возможны два варианта реализации такой схемы, при которых уставный капитал дочернего предприятия формируется:

- только за счет имущества предприятия, находящегося в процедуре внешнего управления;

- за счет имущества предприятия и взносов кредиторов.

По мнению авторов, наиболее целесообразно использовать второй вариант, так как в этом случае улучшаются условия деятельности нового хозяйствующего субъекта (больший размер уставного капитала) и учитываются интересы кредиторов. Взносы кредиторов обычно формируются путем конвертации части задолженности в вексель и оплаты векселем доли уставного капитала. Решение о создании дочернего предприятия, доле в нем каждого учредителя, форме оплаты долей, выпуске векселей принимается на правомочном собрании кредиторов. Затем арбитражный управляющий утверждает Положение об обращении векселей, издает приказ о выпуске векселей, оформляет с кредиторами соглашения о зачете взаимных требований и акты передачи векселей в оплату уставного капитала.

Таким образом, процедура внешнего управления позволяет осуществлять реструктуризацию предприятий в особом правовом режиме финансового оздоровления в короткие сроки и с учетом интересов кредиторов.