АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ

Обычно считается, что фирма может иметь выбор из числа следую­щих основных целей своей деятельности:

1) завоевать или удержать большую долю какого-либо рынка для своего товара;

2) добиться более высокого качества для своего товара;

3) занять в отрасли лидирующее положение в области технологии;

4) добиться максимального использования имеющихся сырьевых, трудовых и финансовых ресурсов;

5) добиться максимального уровня занятости.

Естественно, что в долгосрочной перспективе все задачи могут быть выполнены, если фирма будет работать прибыльно, потому что прибыль—единственное средство, которое может обеспечить даль­нейшее развитие фирмы.

Являясь основной целью предпринимательской деятельности, при­быль при стабильных ценах определяет, по существу, степень эффек­тивности производства. Действительно, от размера полученной прибы­ли зависят финансовое положение предприятия, возможности формирования фондов развития производства и социальной сферы, матери­ального поощрения работников. Прибыль представляет собой часть доходов предприятия, остающуюся после возмещения затрат, связан­ных с его деятельностью.

В общем случае прибыль — это сумма трех слагаемых:

1) прибыль от реализации товарной продукции предприятия;

2) прибыль от прочей реализации;

3) сальдо (разность) доходов от внереализационных операций за вычетом расходов по этим операциям. Преобладающей (первым элементом) частью прибыли является прибыль от основной деятельности, например, в промышленности прибыль от производства и реализации товарной продукции составля­ет примерно 98 % общей прибыли. Для определения прибыли от реа­лизации продукции, работ, услуг из соответствующей суммы выручки вычитается вся сумма затрат на производство и реализацию; при этом выручка от реализации принимается в расчет без налога на добавлен­ную стоимость, акцизов и экспортных тарифов.

Вторым элементом прибыли является прибыль от прочей реализа­ции, в частности, от реализации основных средств и другого имущест­ва предприятия, продукции подсобного сельского хозяйства, транспортных услуг автохозяйства, находящегося на балансе предприятия, платных услуг населению и др.

Третьим элементом прибыли является сальдо доходов и расходов по внереализационным операциям, включающим экономические санк­ции, штрафы, пени, неустойки за нарушение условий перевозок по всем видам транспорта, за невыполнение договорных обязательств по поставкам продукции заказчикам, за несвоевременную оплату полу­ченной от поставщиков продукции, убытков от списания или ликвида­ции неполностью амортизированных основных средств и др. В состав доходов по внереализационным операциям включаются доходы, полу­ченные от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (проценты, дивиденды) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, а также другие доходы от проведения операций, непосредственно не связанных с производством продукции и ее реализацией, в том числе суммы, полученные от возмещения убытков. Доходы по внереализаци­онным операциям включаются в расчет расходов по этим операциям, поэтому общий результат (сальдо) может быть как положительным, так и отрицательным.

Рассчитанная таким образом прибыль называется балансовой прибы­лью. На основе балансовой прибыли для целей налогообложения в соот­ветствии с Законом «О налоге на прибыль пред­приятий и организаций» рассчитывается прибыль, облагаемая налогом.

Часть балансовой прибыли, остающаяся в распоряжении предпри­ятия после уплаты налогов, сборов, рентных и иных платежей в бюд­жет, называется чистой прибылью. Пример, иллюстрирующий методи­ку расчета прибыли на предприятии:

Налог на прибыль уплачивается предприятием по единой ставке, которая не варьируется ни в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, ни в зависимости от того, под чьей юрисдикцией находится субъект хозяйствования. Исключение составляет прибыль (доход), полученная предприятием от специфических видов деятельно­сти, по которой налог взимается отдельно от общего финансового ре­зультата.

Один из основных вопросов распределения прибыли на предпри­ятии—сочетание текущих потребностей с перспективами, стратегическими целями; предприятие самостоятельно определяет направления и пропорции своего развитая, формирует фонды и резервы с учетом сло­жившихся условий хозяйствования и их ожидаемого изменения, необ­ходимости обеспечения конкурентоспособности продукции. Распределение прибыли—одно из направлений внутрифирменного планирова­ния, имеющего особенно важное значение в условиях рыночной экономики.

Экономические службы предприятия разрабатывают специальное положение по распределению прибыли и в его составе — сметы затрат:

— на развитие производства;

— на социальные нужды коллектива;

— на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

В акционерных обществах, кроме того, предусматриваются отчисления в резервный фонд и в специальный гарантийный фонд выплат дивидендов по привилегированным акциям.

Планирование прибыли. Существует пять основных направлений увеличения прибыльности бизнеса: 1) увеличение цен на реализуемую продукцию; 2) уменьшение переменных затрат; 3) уменьшение посто­янных затрат; 4) улучшение структуры продаж; 5) увеличение объема продаж.

Наиболее используемым методом планирования прибыли на пред­приятиях является метод критического объема про­изводства, базирующийся на методологии поиска точки равнове­сия (порога прибыльности). При анализе прибыли по данному методу прежде всего определяется, каким по величине должен быть мини­мально допустимый объем производства, т. е. решается задача опреде­ления точки равновесия (точки критического объема производства). Затем исходя из сложившихся условий производства и реализации продукции, а также возможных их изменений в результате воздействия внутренних (и внешних) факторов определяется прогнозируемая вели­чина прибыли.

Такой анализ позволяет значительно расширить возможности мето­да, использовать его для выбора ценовой политики, определения более эффективной системы организации сбыта продукции, оценки эффек­тивности технической политики, замены одних видов ресурсов други­ми, использования производственных мощностей и т. п.

Прогнозное значение прибыли (Рr) при использовании данного ме­тода может быть рассчитано по формуле:

Pr=QxP-QxAVC-FC=Q(P-AVC)-FC

Или, задаваясь желаемым объемом прибыли, можно рассчитать со­ответствующее значение объема производства Q:

В некоторых случаях объем производства, обеспечивающий фирме требуемый объем прибыли, необходимо определять в стоимостном выражении. Тогда базовая формула может быть модифицирована cледующим образом:

где (R-VC)/R —стоимостный объем производства за вычетом переменных издержек в относительном выражении.

Рентабельность. Сопоставление эффективности функционирования предприятий различных масштабов, а также анализ эффективности работы отдельных предприятий во времени производится обычно не в абсолютном, а в относительном измерении. Используемые при этом показатели рассчитываются как отношение результата деятельности к соответствующим затратам.

В тех случаях, когда при расчете показателей экономической эффективности в качестве результата берется прибыль, полученные таким образом показатели называются показателями рентабельности (от нем. «rentabel» — прибыльный, доходный).

Рентабельность—это показатель экономической эффективности производства на всех уровнях—от предприятия до общественного производства в целом, отражающий результаты всех сторон и видов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Различают рентабельность производства и рентабельность продук­ции. Рентабельность производства (рдр) — важней­ший экономический показатель, характеризующий эффективность про­изводственной деятельности предприятия в целом и представляющий собой отношение общей, или балансовой, прибыли (П) к среднегодо­вой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и нормируемых оборотных средств (ОС) (денежные средства и средства в расчетах при этом не учитываются):

ρ_пр=[П/ОФ+ОС)]х100%

Чем выше значение этого показателя, тем лучше (рентабельнее) paботает хозяйствующий объект.

Повышению рентабельности способствуют увеличение суммы прибыли за счет роста объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения использования машин и оборудования, экономичного расходования сырья и материалов, а также ' сокращение потерь и простоев, повышение производительности труда.

В условиях инфляции большое влияние на рентабельность произ­водства оказывает рост цен на продукцию. Искусственное повышение • рентабельности создает видимость улучшения работы даже при ее реальном ухудшении, наносит ущерб обществу, а в конечном счете, и предприятию, благополучие которого рождается на нездоровой основе и не может быть поэтому устойчивым.

В мировой практике показателем, близким по содержанию к рентабельности производства, является норма прибыли на вложенный капитал, рассчитываемая как отношение прибыли фирмы к совокупности всех средств (капитала), т. е. активов (А):

ρ=П/А

Уровень и динамика этого показателя являются главными объекта­ми внимания администрации фирмы, так как рентабельность совокуп­ного капитала аккумулируете себе структуру и движение всех видов производственных и финансовых ресурсов фирмы, а также соответст­вие рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых ус­луг. Наряду с этим общим показателем могут быть рассчитаны частные по отношению к общей норме прибыли показатели рентабельности. Так, например, для собственников предприятия важен уровень рентабельности собственного капитала, рассчитываемый как отноше­ние чистой прибыли к величине собственного капитала. Рентабельность собственного капитала сравнивается с возможностями получе­ния дохода от вложения этих средств в другие производства или ценные бумаги. Кстати, этот показатель служит важным критерием при оценке (котировке) акций предприятия на фондовой бирже.

Норма прибыли на вложенный капитал может быть выражена и че­рез два других важнейших показателя эффективности:

ρ=П/А=(Q/А)х(П/Q),

где Q/A—капиталоотдача или оборачиваемость, производительность капитала (Q—объем продаж предприятия); П/0—доля прибыли в ' общем объеме продаж предприятия.

Такой метод расчета рентабельности позволяет более точно определить- влияние на общую рентабельность различных факторов. В ча­стности, из приведенной формулы видно, что значительная доля при­были в объеме продаж (П/Q) не обязательно означает высокую рента­бельность активов (р). Это возможно лишь при условии высокой ско­рости оборачиваемости активов, их производительности (Q/A).

Показатель рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости продукции (Z):

ρ_прод=(П/Z) х 100 %

Он исчислятся по отдельным изделиям и их подгруппам, а также по всей продукции предприятия.

Рентабельными должны быть все виды продукции предприятия, только по новым, впервые осваиваемым изделиям можно на первых порах мириться с отсутствием прибыли. Длительная же убыточность или низкая рентабельность отдельных изделий требует специального анализа, выявления причин такого положения, определения и осущест­вления мер по их устранению.

При характеристике рентабельности продукции, ее уровня и дина­мики следует четко разграничивать влияние принципиально различных факторов — снижения себестоимости и изменения цен на продукцию. В условиях либерализации в России многие предприятия добились значительного повышения рентабельности продукции не за счет сни­жения ее себестоимости, а за счет роста цен. При этом создается види­мость повышения эффективности производства, которого в действи­тельности нет.

При монопольном положении многих предприятий-производите­лей, позволяющем им произвольно устанавливать цены, и при практически полном отсутствии конкуренции как фактора, противодействующего росту цен, определенное регулирование цен должно осуществлять государство. Пока это реально делается лишь в отношении предприятий-монополистов, занесенных в ведущийся для этой цели государственный реестр. Для таких предприятий ведется дифференцированная по отраслям предприятия предельная рентабельность. Введение штрафных санкций повышает экономическую ответственность предприятий-изготовителей монопольной продукции и практически исключает возможность получения выгоды от превышения предельного уровня рентабельности.