Необходимость, цели и инструменты инвестиционной политики

Инвестиции – вложения денежных средств с целью получения прибыли. Процесс инвестирования рассматривается двояко.

1) это финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные инвестиции), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные инвестиции). В этом смысле инвестиции – увеличение реальных активов производственного и непроизводственного назначения;

2) любое вложение денежных средств, приносящее доход.

Инвестирование средств в экономику настолько многогранно, что требуется классификация инвестиций.

Рис. 1. Классификация инвестиций

Инвестиции разделяются:

1) по срокам;

2) по формам собственности;

3) по объектам;

4) по способам вложений.

Инвестиции могут классифицироваться:

1) по производственным направлениям (в машиностроение, сельское хозяйство, угольную промышленность и пр.);

2) непроизводственным (в образование, науку, здравоохранение и пр.).

Инвестиции вкладываются в конкретные предприятия, имеющие отраслевую и территориальную принадлежность.

Инвестиционная политика– долгосрочная политика правительства, направленная на активизацию или сдерживание инвестиционного процесса.

В тех случаях, когда для экономики характерен «перегрев» ресурсов, органы власти предпринимают меры по сокращению инвестиций в экономику. Перепроизводство ВВП опасно тем, что может спровоцировать экономический кризис. Наоборот, при рецессии желателен прирост инвестиций, обеспечивающих экономический рост.

Инвестиционная политика органов власти необходима вследствие ряда причин:

1) инвестиции – основа предпринимательской деятельности. Предприятия вкладывают денежные средства в экономику, получают финансовый результат (прибыль). Процесс не завершается, повторяется вновь, имеет следующий вид:

денежный капитал (К) → факторы производства (F) → производство → готовая продукция (Q) → выручка от реализации (K*).

То есть инвестиционный процесс как процесс вложения инвестиций и их последующего возврата с приростом – важнейший признак предпринимательской деятельности. Обеспечение предприятий инвестициями в достаточном количестве – одна из задач инвестиционной политики;

2) диспропорции в инвестиционных потоках. Возможно несовпадение интересов общества и предпринимателей по вложениям средств. Главные критерии для предпринимателей – уровень доходности и время возврата вложенных средств. Для общества важно удовлетворение потребностей и социально-экономический эффект. Так, предприниматели не желают вкладывать средства в учреждения здравоохранения вследствие невозможности получения в этой сфере больших прибылей. В то же время предприятия пищевой промышленности в настоящее время являются привлекательной сферой для вложения средств вследствие наличия массового спроса и непродолжительности производственного цикла. Для общества же важно не только производство продуктов питания, но и сохранение здоровья населения. Следовательно, пропорциональное распределение инвестиций между отраслями, регионами, предприятиями, иными сферами экономики – важнейшая задача инвестиционной политики;

3) проблема доступности инвестиций. При организации предпринимательской деятельности должен быть решен вопрос об источниках инвестиций. Зачастую предприятия не расширяют, даже не возобновляют производство вследствие того, что цена инвестиций для них выше получаемого результата. Органы власти должны обеспечить доступность инвестиций, приемлемость цены капитала при вложении средств;

4) макроэкономическое значение инвестиций. Увеличение вложений денежных средств в развитие экономики способствует экономическому росту, занятости населения, повышению доходов. Валовой внутренний продукт не только увеличивается количественно, но и происходит качественное изменение его структуры. Благодаря этому лучше удовлетворяются потребности общества, стабилизируются цены (рис. 2). Графически кривая предложения сдвигается вправо, что приводит к росту потребления.

Рис. 2. Влияние инвестиций на экономику

Таким образом, цели инвестиционной политики:

1) обеспечение доступности инвестиций;

2) оптимальные пропорции в распределении инвестиций по отраслям, регионам и направлениям;

3) повышение эффективности использования денежных средств;

4) количественный и качественный рост макроэкономических показателей.

Тип инвестиционной политикихарактеризуется следующими признаками:

1) это политика стимулирования/сдерживания (в зависимости от макроэкономической ситуации);

2) инвестиционная политика является либеральной. Органы власти заинтересованы в поступлении инвестиций из-за рубежа, так как наряду с денежными средствами в стране распространяется передовая технология;

3) в зависимости от целей инвестиционная политика государства может быть структурной (направленной на изменение пропорций между отраслями и производствами) и инновационной (способствующей внедрению инноваций).

Применяемые инструменты инвестиционной политики весьма разнообразны. В зависимости от целей это могут быть:

1) налоги;

2) государственные ценные бумаги;

3) государственные заказы и пр.