СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ). ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 7 страница

Все поступившие в течение операционного дня наличные деньги должны быть оприходованы в операционную кассу и зачислены на соответствующие счета клиентов в тот же рабочий день. В послеоперационное время денежную наличность принимают вечерние кассы. Принятые ими деньги должны быть зачислены на соответствующие счета клиентов банка не позднее следующего рабочего дня.

Выдача денег из кассы банка осуществляется по денежным чекам, которые являются бланками строгой отчетности и выдаются банком клиенту сброшюрованными в чековые книжки.

Каждую выдачу чековой книжки операционный работник банка регистрирует в регистрационной карточке клиента, где указывает дату выдачи и номера чеков с первого по последний. Заполненный чек предъявляется клиентом операционному работнику, который после соответствующей проверки записывает сумму чека в кассовый журнал по расходу, отрезает от чека контрольную марку и вручает ее получателю денег для предъявления в кассу, а сам чек передает в расходную кассу.

Со счета клиента деньги снимают в день получения их в кассе. Предприятие имеет право получить в банке необходимую сумму в пределах остатка на счете без ограничений.

Лимитирование остатка наличных денег в кассе осуществляется для обеспечения полной и своевременной сдачи наличных денег в банк. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается банками ежегодно всем предприятиям и является максимально допустимой суммой наличных денег, которая может оставаться в кассе предприятия на конец рабочего дня. Все сверхлимитные наличные деньги необходимо полностью сдавать в банк (на почту). Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в банк стандартную форму.

Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки

Налично-денежная выручка за последние 3 месяца

Среднегодовая выручка

Среднечасовая выручка

Выплачено наличными деньгами за последние 3 месяца (кроме расходов на заработную плату и выплаты социального характера)

Среднегодовой расход

Сроки сдачи выручки: ежедневно, на следующий день, 1 раз в ___ дней

Часы работы предприятия с ___ час ___ мин до ___ час ___ мин

Время сдачи выручки в кассу банка, в объединенную кассу предприятия, инкассаторам, на почту ___ час ___ мин

Испрашиваемая сумма лимита

Банк определяет лимит остатка кассы для предприятия, исходя из объемов его налично-денежного оборота, режима деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денег в банк.

А именно:

• для предприятий, имеющих денежную выручку и сдающих ее в банк или на почту ежедневно в конце рабочего дня,.— в размерах, необходимых для обеспечения нормальной работы предприятия с утра следующего дня;

• для предприятий, имеющих денежную выручку и сдающих ее в банк иди на почту на следующий день. — в пределах среднедневной налично-денежиой выручки;

* для предприятий, имеющих денежную выручку и сдающих ее в банк или на почту не ежедневно. — в зависимости от установленных сроков сдачи и суммы выручки;

• для предприятий, не имеющих денежной выручки, — в пределах среднедневного расхода наличных денег (кроме расходов на заработную плату, выплат социального характера, стипендии).


Лимит остатка кассы может пересматриваться в течение года по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и др.).

При наличии у предприятия нескольких счетов в различных учреждениях банков предприятие по своему усмотрению обращается в один из обслуживающих его банков с расчетом на установление лимита остатка кассы и после его установления отправляет уведомления об определенном ему лимите в другие учреждения банков, в которых ему открыты соответствующие счета. При проверке такого предприятия учреждения банков руководствуются данным лимитом.

Если предприятие не представило расчет на установление лимита остатка кассы ни в одно из обслуживающих учреждений банка, лимит остатка кассы считается нулевым, а не сданная предприятием в банки денежная наличность — сверхлимитной.

Организациям предоставлено право хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов, но только для выдачи на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии в течение трех рабочих дней, включая день получения денег в банке.

В целях устранения встречных денежных потоков предприятия, имеющие налично-денежную выручку, по согласованию с обслуживающими их учреждениями банков могут часть ее использовать непосредственно на месте, без сдачи в банк. Решение о расходовании предприятием денежной выручки из кассы принимается банком ежегодно на основании письменного заявления предприятия и представленного расчета, который включен в форму расчета лимита остатка кассы. При выдаче такого разрешения банк учитывает соблюдение предприятием порядка работы с денежной наличностью, состояния расчетов с бюджетами всех уровней, государственными внебюджетными фондами, поставщиками сырья, материалов и услуг, а также с учреждениями банков по ссудам.

В настоящее время предприятиям разрешено расходование собственной кассовой выручки на следующие цели:

• выдачу заработной платы и выплаты социального характера;

• закупку сельхозпродукции у населения;

• скупку тары и вещей у населения;

• командировочные расходы, покупку канцелярских принадлежностей и хозяйственного инвентаря;

• оплату срочных ремонтных работ и горюче-смазочных материалов;

• возмещение убытков по договорам страхования физических лиц.


Предприятие должно представлять в обслуживающий его коммерческий банк кассовые заявки, необходимые банкам для составления прогнозов кассовых оборотов. Прогнозные расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассу банка позволяют ему организовать бесперебойную выдачу наличных денег клиентам. Кассовая заявка предприятия должна показать банку, с одной стороны, сколько наличных денег поступит от данного клиента в кассу банка, а с другой - сколько наличных денег потребуется выдать из касс банка.

Кассовая заявка состоит из двух разделов. В первом разделе отражают все поступления наличных денег в кассу предприятия (кроме сумм, полученных из банка) по отдельным статьям кассового прогноза банка (торговая выручка, выручка пассажирского транспорта, выручка зрелищных предприятий и др.), а также указывают, какие суммы из этой выручки будут сданы в банк. Во втором разделе кассовой заявки клиент приводит расчет ожидаемых выплат заработной платы, стипендий, выплат социального характера, пенсий, пособий соцстраха и выдач на другие цели. Кроме собственно кассовых заявок предприятия должны подавать в банк дополнительные расчеты к ним, например, торговые организации — сведения о поступлении торговой выручки и т.п.

Банками систематически проводятся проверки соблюдения предприятиями кассовой дисциплины и условий работы с денежной наличностью. Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяют руководители банка самостоятельно с учетом выполнения предприятиями требований порядка ведения кассовых операций, а также информации налоговых органов фактах нарушения предприятиями условий работы с денежной наличностью. В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 05.01.1998 г. проверки следует проводить не реже одного раза в два года.


ТЕМА 7. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ

 

7.1. Система абсолютных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности

Абсолютными показателями финансовой устойчивости и платежеспособности являются стоимостные показатели, полученные прямо из финансовой отчетности или путем сложения и вычитания взятых из нее показателей. К ним относятся:

1. собственный капитал

2. чистые активы

3. чистый оборотный капитал

4. текущие финансовые потребности

5. показатели достаточности источников формирования запасов

6. показатели достаточности платежных средств по степени срочности

Собственный капитал включает сумму итога третьего раздела баланса и двух статей из раздела краткосрочных обязательств: Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов. Учитывая обязательность наличия капитала учредителей для большинства организаций, итог раздела будет отрицательным только, если организация имеет значительные непокрытые убытки прошлого или отчетного периода. Отрицательная величина собственного капитала прямо свидетельствует о близком банкротстве предприятия, так как его деятельность полностью финансируется за счет прироста обязательств.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости, которые используются в анализе следует отнести также показатель чистые активы. Его общепринятая формула – активы за вычетом всех обязательств. Однако, в РФ существует и официальная методика – Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденный приказом Минфина РФ 10н от 29.20.03г. В соответствии с ней активы уменьшаются на суммы фактических затрат на выкуп акционерным обществом собственных акций у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования (в действующем ныне балансе уже вычтено), и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а из состава обязательств исключаются доходы будущих периодов.

Если стоимость чистых активов (кроме 1 года после образования) становится у предприятия меньше уставного капитала, то в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Законами об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью оно должно объявить и зарегистрировать уменьшение уставного капитала, уведомив предварительно кредиторов. Получив такое уведомление кредитор вправе потребовать досрочного удовлетворения претензий, т.к. уменьшение уставного капитала снижает уровень финансовой устойчивости предприятия. При уменьшении чистых активов ниже установленного Законами минимального уровня уставного капитала (для ОАО -1000 мин. ЗП , ЗАО и ООО – 100 ) предприятие должно объявить о ликвидации.

Еще одним важным абсолютным показателем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является показатель чистый оборотный капитал (иначе: чистые текущие активы, чистый мобильный капитал; рабочий капитал, иногда даже собственный оборотный капитал), который рассчитывается так: текущие (оборотные) активы – текущие (краткосрочные) пассивы (обязательства). Отсутствие чистого оборотного капитала – признак финансовой неустойчивости и неплатежеспособности.

В экономической литературе это понятие часто смешивается с собственными оборотными средствами. Собственные оборотные средства - расчетный показатель, определяемый путем вычитания из собственного капитала суммы внеоборотных активов. Он показывает, в какой сумме оборотные активы сформированы за счет собственных средств предприятия. Можно сказать, что чистый оборотный капитал равен собственные оборотные средства плюс долгосрочные займы. В отличие от чистого оборотного капитала последний показатель носит вспомогательный характер и используется для определения показателей достаточности источников формирования запасов.

В управлении финансами применяется также показатель текущих финансовых потребностей, который равен сумме запасов и дебиторской задолженности, уменьшенной на величину кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует недостаток средств, необходимых для финансирования текущей деятельности, потребность в краткосрочном кредите.

Показатели достаточности источников формирования запасов образуют цельную систему и используются совместно для получения выводов о типе финансовой ситуации. К ним относятся:

1. излишек (недостаток) собственных средств

2. излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств

3. излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов.

Нормальными источниками формирования запасов обычно считают собственные средства, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты. Некоторые авторы (Ковалев В.В.) не без основания относят сюда также кредиторскую задолженность, возникшую в связи с формированием запасов (прежде всего задолженность перед поставщиками). Однако сюда нельзя отнести часть кредиторской задолженности, которая уже является просроченной.

Показатель 1 рассчитывается путем вычитания из собственных оборотных средств величины запасов по отчетному балансу. Показатель 2 можно получить путем увеличения показателя 1 на величину долгосрочных займов, если такие отражены в балансе организации. Показатель 3 будет равен сумме показателя 2, величины краткосрочных займов и «нормальной» кредиторской задолженности поставщикам. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она возникает, когда все три указанных показателя положительны. Таким образом все запасы приобретаются за счет собственных средств.

Ситуация наиболее благоприятна в краткосрочной перспективе, но ведет к снижению эффективности и устойчивости в будущем, так как в данном случае нерационально используются собственные средства и плохо используется возможность расширения масштабов деятельности за счет привлечения замов.

2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность и при этом не сдерживающая развитие, возникает, когда часть запасов приобретается за счет долгосрочных займов. При этом отрицательным будет только первый показатель.

3. неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности. Ситуация соответствует отрицательным величинам первых двух показателей. Использования собственных средств и привлечения долгосрочных займов недостаточно для формирования запасов, однако проблема решается путем краткосрочного кредитования.

Восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения долгосрочных займов и кредитов. В литературе (Шеремет А.Д.) встречаются критерии допустимости финансовой неустойчивости.

4. кризисное финансовое состояние, при котором источником формирования запасов становится прирост кредиторской задолженности. Здесь все три расчетных показателя будут отрицательными.

Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации все оборотные активы предприятия не покрывают даже его просроченных кредиторской задолженности и займов. В этой ситуации наряду с оптимизацией структуры пассивов (в том числе и за счет реализации или предоставления в аренду неэффективно используемых основных средств), устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Поэтому очень важно выявить избыточные и залежалые материальные ценности и организовать их реализацию.

К абсолютным показателям платежеспособности относятся показатели достаточности платежных средств. Три показателя различаются по степени срочности. Показатели часто используются в единой системе, когда при обеспечении платежного излишка по всем трем соотношениям, делается вывод о ликвидности баланса (Шеремет А.Д.).

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов. Ликвидность активов – способность их в короткие сроки превращаться их в денежные средства. Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап оценки ликвидности баланса, в ходе которого на основе ретроспективных данных определяются средние сроки превращение конкретных групп активов в денежные средства, производится их объединение в агрегированные группы по критерию времени.

Рассмотрим указанные показатели.

1. Наиболее ликвидные активы за вычетом наиболее срочных обязательств (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения минус кредиторская задолженность и просроченные кредиты).

2. Быстрореализуемые активы за вычетом краткосрочных пассивов (Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев минус краткосрочные кредиты и займы).

3. Медленнореализуемые активы за вычетом долгосрочных пассивов (Запасы и долгосрочные займы, предоставленные другим организациям, минус долгосрочные кредиты и займы).

Первый показатель характеризует немедленную платежеспособность, второй – краткосрочную, третий – перспективную.

Отнесение активов и пассивов в ту или иную группу, указанное выше, достаточно условно. В ходе анализа ликвидности активов можно составить и более подробную систему показателей, включающую большее количество степеней срочности. Например, до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-9 месяцев, 9-12 месяцев, свыше 12 месяцев.

Для комплексной оценки динамики ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности баланса, вычисляемый по формуле:

;

где Аj, Пj – соответствующие группы по активов и обязательств,

kj – коэффициенты весомости, характеризующий значение конкретной группы для оценки ликвидности баланса.

В упрощенных расчетах применяется следующий набор весовых коэффициентов: k1 = 1; k2 = 0,5; k3 = 0,3. Тогда формула будет иметь вид:

;

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

 

7.2. Относительные показатели финансового состояния и платежеспособности

Относительные показатели представляют собой финансовые коэффициенты, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Еще в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Таблица

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент Синонимы Числитель Знаменатель Норматив
автономии финансовой независимости собственный капитал имущество ≥0,5
соотношения заемных и собственных средств финансового рычага заемный капитал собственный капитал ≤мин{1;п.3}
соотношения мобильных и иммобилизованных средств   оборотные активы внеоборотные активы отраслевой
маневренности … собственного капитала собственные оборотные средства собственный капитал ~0,5
обеспеченности оборотных активов …собственными средствами собственные оборотные средства оборотные активы ≥0,1
обеспеченности запасов …собственными средствами собственные оборотные средства запасы ≥0,6
имущества производственного назначения   имущество производственного назначения* имущество для производства ≥0,5

* основные средства, незавершенное строительство, сырье, материалы и т.п., незавершенное производство.

 

Кроме указанных в таблице показателей при характеристике финансового состояния используется целый ряд показателей структуры активов и пассивов. Например, доля оборотных активов в составе имущества, доля запасов в составе оборотных активов, доля долгосрочных займов в составе заемных источников и т.п.

Таблица

Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент Синонимы Числитель Знаменатель Норматив
абсолютной ликвидности немедленной ликвидности денежные средства и краткосрочные финансовые вложения краткосрочные обязательства ≥0,2
критической ликвидности покрытия промежуточный, ликвидности оборотные активы за вычетом запасов краткосрочные обязательства ≥1
текущей ликвидности покрытия общий оборотные активы краткосрочные обязательства ≥2

 

Для комплексной оценки финансового положения организации в динамике и сравнения его с аналогичным предприятием или конкурентом обычно используются рейтинговые системы, где применяется ряд показателей финансовой устойчивости и платежеспособности, а также показатели оборачиваемости и рентабельности. Наиболее простой и доступной является рейтинговая экспресс-оценка, которая базируется на ограниченном количестве показателей и использует коэффициенты весомости, выведенные из общепринятых, но не учитывающих отраслевую специфику нормативов. Рейтинговое число определяется по формуле:

,

где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки;

Ni – нормативный уровень для i-го коэффициента;

Кi – i-й коэффициент;

1/LNi – весовой индекс i-го коэффициента.

Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое положение.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. Нормативное требование: Ко ³0,1.

2. Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных обязательств (также без ДБП и РПР). Нормативное требование: Ктл ³2.

3. Оборачиваемость авансированного капитала (активов), которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1рубль средств, вложенных в деятельность предприятия, определяется по формуле:

,

где Т - количество дней в рассматриваемом периоде. Нормативное требование: Оак ³2,5.

4. Рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Нормативное требование: Rск ³0,2.

5. Рентабельность собственного капитала, определяемая по формуле:

Нормативное требование может быть установлено на уровне учетной ставки Центрального банка России.

Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе перечисленных пяти показателей (при учетной ставке ЦБ равной 11 %), будет выглядеть следующим образом:

 

7.3. Прогнозирование изменения финансового положения и банкротства

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности в разном наборе широко представлены в различных официальных методических материалах. В соответствии с распоряжением №31-р от 12.08.94 Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Они применяются в обязательном порядке для:

· предприятий доля РФ в капитале которых составляет более 25%;

· предприятия, имеющие в своем капитале долю, принадлежащую субъектам РФ или муниципальным органам.

Но методические подходы используются при принятии решений о несостоятельности (банкротстве) в отношении любых предприятий.

В качестве критериев, на основе которых принимается решение о признании предприятия потенциальным банкротом, в соответствии с Методическими положениями Федеральной службы по делам о финансовом оздоровлении и банкротстве используются 3 показателя:

1. Коэффициент текущей ликвидности (норматив = 2)

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (норматив = 0,1)

3. Коэффициент утраты или восстановления платежеспособности (норматив = 1)

Если фактические величины первых двух показателей меньше норматива, то структура баланса признается неудовлетворительной. Расчеты ведутся на конец отчетного периода. Если не выполняется норматив коэффициента текущей ликвидности, то производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности. Если не выполняется норматив только у показателя 2, то производится расчет коэффициента утраты платежеспособности.

; ;

где Кф – значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода; Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода; Т – количество месяцев в отчетном периоде.

По существу оба показывают как изменится ситуация через 3 и 6 месяцев при сохранении тенденции, которая проявилась в отчетном периоде. Только на утрату дается 3 месяца, а на восстановление 6 месяцев.

Если КЗв>1 – предприятие может восстановить платежеспособность;

Если КЗу>1 – в ближайшее время платежеспособность не утратит.

В методике рекомендуется оценивать влияние на показатель ликвидности задолженности государства перед предприятием. При этом уточненный коэффициент текущей ликвидности рассчитывается так:

Затраты на обслуживание долга рассматриваются как сумма процентных выплат, которые вынуждено было бы осуществлять предприятие при недостатке средств (по вине государства) в связи с привлечением кредитов. Сумма определяется из расчета каждого дня задолженности государства и годовой ставки рефинансирования Центрального банка на момент возникновения задолженности. Расчет ведется по каждому долгу отдельно, а затем суммируется. Данную методику можно применять и по отношению к другим дебиторам.

В странах с развитой рыночной экономикой для прогнозирования банкротства и оценки перспектив сохранения стабильного финансового положения широко используются модели Альтмана. Эти модели получены на основе обработки обширного статистического материала, описывающего динамику финансового положения множества организаций. Наиболее распространенной является модель:

Для акционерного общества открытого типа

 

Вероятность банкротства определяется в зависимости от значения Z.

До 1,8 Очень высокая
1,81 – 2,7 Высокая
2,71 – 2,99 Возможная
3,0 и выше Маловероятная

Для организаций закрытого типа формула модернизируется.

 

До 1,22 Очень высокая
1,23 – 2,89 Возможная
2,9 и выше Маловероятная

В российских условиях применение моделей Альтмана возможно только после преобразования всей отчетности в форматы, отвечающие требованиям международных стандартов финансовой отчетности.








Дата добавления: 2017-05-18; просмотров: 236;


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам перенёс пользу информационный материал, или помог в учебе – поделитесь этим сайтом с друзьями и знакомыми.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2024 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.04 сек.