Отсрочка выплаты основного долга (grace period, privelege period) с капитализацией процентов (capitalization)
Размер кредита = 600 денежных единиц
Срок возврата = 3 года (периода)
Отсрочка (осн. долг) - 2 года (периода)
Срок капитализации - 1 год (период)
Процент = 20,0% годовых (за период)
Сумма долга + %% = 720 д.е. (к моменту выплат)
| Годы (периоды) | Номинальные потоки денежных средств | Дисконтированные потоки | Процесс роста основного долга | ||||||||
| Денежный поток "до финанси-рования" | Получение средств | Возврат основ-ного долга | Выплата процентов | "Чистое финанси-рование" | Денежный поток "после финанси-рования" | проекта "до финанси-рования" | проекта "после финанси-рования" | "банка" при ставке дисконта = 10.0% | "банка" при ставке дисконта = 20% | ||
| -1000 | -400 | -909,1 | -363,6 | -545,5 | -500,0 | ||||||
| 413,2 | 413,2 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| -144 | -144 | 375,7 | 267,5 | 108,2 | 83,3 | ||||||
| -720 | -144 | -864 | -364 | 341,5 | -248,6 | 590,1 | 416,7 | 1036,8 | |||
| Итого | -720 | -288 | -408 | 221,3 | 68,4 | 152,9 | 0,0 | Х | |||
| Rate = 10,0% | NPV = 68,4 | IRR банка = 20% | |||||||||
| NPV = 221,3 | IRR = 23,38% | IRR = 42,68% |
Таблица 4
Сложный процент (фактор компаундирования) и факторы дисконтирования, аннуитета и возврата капитала
| Годы | "для заемщика" (Rate = 10%) | "для банка" (Rate = 20%) | ||||||
| Сложный процент | Фактор дисконти-рования | Фактор аннуитета | Фактор возврата капитала | Сложный процент | Фактор дисконтиро-вания | Фактор аннуитета | Фактор возврата капитала | |
| CF = %% | DF = 1 / CF | AF =Sum(DF) | CRF = 1 / AF | CF = %% | DF = 1 / CF | AF = Sum(DF) | CRF = 1 / AF | |
| 110,00% | 0,90909 | 0,90909 | 1,10000 | 120,00% | 0,83333 | 0,83333 | 1,20000 | |
| 121,00% | 0,82645 | 1,73554 | 0,57619 | 144,00% | 0,69444 | 1,52778 | 0,65455 | |
| 133,10% | 0,75131 | 2,48685 | 0,40211 | 172,80% | 0,57870 | 2,10648 | 0,47473 | |
| 146,41% | 0,68301 | 3,16987 | 0,31547 | 207,36% | 0,48225 | 2,58873 | 0,38629 |
Таблица 5
Дата добавления: 2015-08-04; просмотров: 947;