Принципы формирования инвестиционного портфеля в зависимости от типа инвестора
| Тип инвестора | Цель инвестора | Степень риска | Тип ценной бумаги | Тип портфеля |
| Консервативный | Защита от инфляции | Низкая | Государственные ценные бумаги, акции, облигации крупных стабильных эмитентов | Высоконадежный, но низкодоходный |
| Умеренно агрессивный | Рост капитала в долгосрочном плане | Средняя | Государственные ценные бумаги, большая доля ценных бумаг крупных и надежных эмитентов | Диверсифицированный |
| Агрессивный | Спекулятивная игра, возможность быстрого роста капитала | Высокая | Высокая доля высокодоходных ценных бумаг некрупных эмитентов, венчурных компаний | Рискованный, но высокодоходный |
Таким образом, принципиально есть два «полюса» инвестиционных стратегий.
Первый ― это стратегии, нацеленные на агрессивное приращение капитала с высоким риском. Эти подходы предназначены для долгосрочного приращения капитала. Потенциальная доходность высока, но движение к цели идет по дороге с глубокими «ухабами». В качестве лозунга этих стратегий можно использовать ― «через тернии к звездам». В основном эти подходы основаны на торговле инструментов с высоким риском: акций, фьючерсов, опционов.
Вторая группа стратегий нацелена на инвестирование с низким риском и предназначена для равномерного приращения капитала. Доходность этих стратегий ниже, однако, гораздо меньше размеры и длительность вероятных потерь. Лозунг этого подхода: «Главное ― не потерять». К инструментам с низким риском относятся облигации.
Комбинируя в различных пропорциях высоко- и низкорискованные подходы, можно получать переходные варианты. Различные типы инвестиционных портфелей представлены в табл. 11.
Общая логика выбора инвестиционного портфеля, подходящего данному конкретному инвестору, состоит в том, что сначала надо определить максимально допустимый уровень риска, а потом выбрать для заданного уровня риска максимально агрессивный портфель.
Таблица 11.
Дата добавления: 2015-03-03; просмотров: 623;